剛剛過(guò)去的周末，國(guó)務(wù)院整頓“地條鋼”再度加碼，李克強(qiáng)總理發(fā)話防止死灰復(fù)燃、頂風(fēng)作案。資本市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，7月31日，從期貨到鋼鐵板塊股票漲勢(shì)如虹。
不過(guò)，分析人士稱，鋼鐵現(xiàn)階段上漲仍是小周期的延續(xù)，還不能確定是新的大周期的開始。券商繼續(xù)推薦鋼鐵行業(yè)，看好低估值標(biāo)的和產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域。
整頓“地條鋼”再加碼
近日，國(guó)務(wù)院*督查組在天津督查期間，新發(fā)現(xiàn)2家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，督查組立即組織專項(xiàng)小組，突擊核查，并責(zé)成天津市有關(guān)方面迅速整改，將整改結(jié)果及時(shí)向督查組報(bào)告。
2017年上半年的鋼鐵去產(chǎn)能工作中，清理地條鋼成為一項(xiàng)關(guān)鍵的行動(dòng)。國(guó)務(wù)院曾三令五申堅(jiān)決打擊“地條鋼”非法生產(chǎn)，并要求于今年6月30日前徹底取締。
然而在高額利潤(rùn)面前，地條鋼問(wèn)題依然存在。針對(duì)督查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，李克強(qiáng)再次發(fā)話強(qiáng)調(diào)，取締“地條鋼”、化解過(guò)剩產(chǎn)能要堅(jiān)定不移推進(jìn)，防止死灰復(fù)燃，對(duì)頂風(fēng)作案的要堅(jiān)決依法嚴(yán)懲，對(duì)監(jiān)管不力的要嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)，務(wù)必做到令行禁止。
總理的話也再次挑撥市場(chǎng)的神經(jīng)。31日開盤，鋼鐵相關(guān)產(chǎn)品和股票應(yīng)聲而漲。螺紋、熱卷、鐵礦等期貨合約震蕩走高，螺紋1709期貨合約報(bào)收3733點(diǎn)位，漲4.71%，螺紋指數(shù)也再次刷新3年半以來(lái)高位。
另外，A股鋼鐵板塊表現(xiàn)搶眼，高開高走。申萬(wàn)鋼鐵指數(shù)漲4.72%，領(lǐng)漲所有板塊。34只鋼鐵板塊個(gè)股中，27只飄紅，其中包鋼股份、方大特鋼漲停。
分析師劉新偉對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，短期來(lái)看上漲情緒仍濃厚，預(yù)計(jì)下半年會(huì)維持整體上漲的趨勢(shì)，但他稱近段鋼鐵上漲是2015年底以來(lái)鋼鐵小上漲周期的延續(xù)，目前還不能確定是一個(gè)新的大的上漲周期的開始。
在鋼價(jià)屢創(chuàng)新高情況下，金聯(lián)創(chuàng)分析師譚文秀則保持謹(jǐn)慎。他告訴記者，近期鋼廠出貨和市場(chǎng)成交方面一直未有明顯突破，呈現(xiàn)出低位階段性補(bǔ)庫(kù)，高位接受不足的狀態(tài)，市場(chǎng)心態(tài)分歧繼續(xù)加大，對(duì)后市走向態(tài)度謹(jǐn)慎。
鋼鐵企業(yè)一改頹勢(shì)
不管鋼價(jià)后市如何，伴隨著價(jià)格上漲，相關(guān)鋼鐵公司今年已經(jīng)取得豐厚利潤(rùn)，一改往日頹勢(shì)。
截至7月30日，在34家申萬(wàn)鋼鐵行業(yè)公司中，山東鋼鐵、韶鋼松山、凌鋼股份三家公司已經(jīng)發(fā)布半年報(bào)，三家公司業(yè)績(jī)均取得爆發(fā)式增長(zhǎng)。
2017年上半年，山東鋼鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入315.59億元，同比增長(zhǎng)41%;實(shí)現(xiàn)凈利5.96億元，同比增長(zhǎng)2023%。韶鋼松山2017年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.37億元，同比增長(zhǎng)96%;凈利潤(rùn)為6.50億元，同比增長(zhǎng)384%。凌鋼股份報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.63億元，同比增長(zhǎng)37%;凈利潤(rùn)為4.05億元，2015年同期虧損7973萬(wàn)元。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，山東鋼鐵稱，今年以來(lái)，*推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得一定效果。鋼鐵去產(chǎn)能工作特別是6月底前徹底清除“地條鋼”等政策措施的有力貫徹實(shí)施，為鋼鐵行業(yè)創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境，全行業(yè)保持了持續(xù)盈利。韶鋼松山和凌鋼股份也同樣將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸功于，供給側(cè)改革和取締“地條鋼”政策。
其實(shí)，*政策對(duì)鋼鐵公司的影響，從2016年就已經(jīng)開始顯現(xiàn)。2015年34家鋼鐵行業(yè)公司中19家虧損，28家同比負(fù)增長(zhǎng)，而且其中17家虧損超過(guò)10億元。2016年以來(lái)，情況大為改觀，2016年34家公司僅4家虧損，25家盈利過(guò)億，22家公司同比增長(zhǎng)翻倍;2017年中報(bào)，除了上述3家已發(fā)布業(yè)績(jī)報(bào)告，還有18家公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，目前僅2兩家公司預(yù)告業(yè)績(jī)下滑，其余均有不錯(cuò)增長(zhǎng)。
細(xì)分領(lǐng)域受關(guān)注
行業(yè)向好也刺激鋼鐵板塊上漲。截至7月31日，申萬(wàn)鋼鐵指數(shù)2017年以來(lái)漲20.45%，遠(yuǎn)高于上證綜指漲幅5.46%。
34家申萬(wàn)鋼鐵行業(yè)個(gè)股中，2017年以來(lái)23家錄得上漲，其中18只股票漲幅超10%，八一特鋼、方大特鋼、河鋼股份、馬鋼股份漲幅較高，分別漲97%、69%、56%、54%。
興業(yè)證券稱，繼續(xù)看好三季度鋼鐵板塊的投資機(jī)會(huì)，并表示環(huán)保很有可能是繼地條鋼之后的下一個(gè)超預(yù)期風(fēng)口。建議關(guān)注低估值標(biāo)的個(gè)股，馬鋼股份、南鋼股份、*ST華菱、新鋼股份、方大特鋼;環(huán)保限產(chǎn)彈性標(biāo)的的河鋼股份;國(guó)企改革預(yù)期標(biāo)的的太鋼不銹、鞍鋼股份。
另外，鋼鐵價(jià)格的上漲、毛利率的上升，對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域也起到提振作用。近段時(shí)間，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域的石墨電極領(lǐng)域的方大炭素，耐火材料領(lǐng)域的濮耐股份，釩鐵領(lǐng)域的西寧特鋼，工業(yè)氣體領(lǐng)域的杭氧股份等，均取得不錯(cuò)漲幅。
長(zhǎng)江證券鋼鐵行業(yè)王鶴濤團(tuán)隊(duì)表示，鋼鐵行業(yè)景氣將延續(xù)，重點(diǎn)推薦以鋼鐵行業(yè)景氣為前提的產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域。該團(tuán)隊(duì)表示，只要鋼企維持高毛利，自身產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，其對(duì)應(yīng)龍頭標(biāo)的仍將是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
長(zhǎng)江證券重點(diǎn)推薦包括：因電爐需求增加而拉動(dòng)石墨電極漲價(jià)的方大炭素，受益于螺紋鋼質(zhì)檢提振錳硅需求的鄂爾多斯，因環(huán)保整治推動(dòng)鎂碳磚產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的濮耐股份，釩鐵價(jià)格拉漲受益的西寧特鋼、河鋼股份